2025-10-12 20:04:08
Ви казино чи гравець?
Управляючий капіталом зазвичай залишається неприбутковим не через низьку точність у визначенні напрямку ринку. Дані показують, що роздрібна активність часто передбачає короткостроковий ринковий імпульс; проте, брокерські розкриття ризиків послідовно повідомляють, що в середньому понад 80% роздрібних рахунків втрачають гроші. Основні проблеми — відсутність послідовної стратегії й дисципліни, а також невірне розміщення позицій.
У 1990-х, під час технологічного буму та епохи доткомів, простий, швидкий і широко доступний трейдинг став можливим через онлайн-брокерів. Це дозволило людям втрачати свої гроші легше й швидше🐹.
Людей, які грали в ці домашні «віртуальні казино», почали називати інвесторами. Ця частина маркетингу була важливою, бо вона спотворила значення слова «інвестор»🤩, зробивши складнішим для людей на кшталт Баффета відмежувати справжнє інвестування.
Ця ж сама схема працює й сьогодні — лише платформи змінилися: Instagram, YouTube, X тощо. Ринок вербує інфлюенсерів для просування тієї ж азартної гри, яку називають трейдингом чи інвестиціями.
Постійний трейдинг за напрямком не може забезпечити прибутковість, бо витрати з'їдають будь-яку позитивну очікувану прибутковість. Це відбувається тому, що маркет-мейкери формують спред із закладеними витратами на покриття.
У казино🎰 кожна гра побудована так, щоб через ймовірності очікувана вартість завжди була від’ємною у довгостроковій перспективі — тобто гравець програє, а дім (казино) виграє. Можете попитати в ШІ математичні обрахування у кожній грі в казино, результат один – в довгостроковій перспективі казино виграє.
Єдина надія гравця на реальний прибуток — волатильність, тобто розсіювання результатів. Це означає, що хоча ймовірності сходяться до очікуваного значення, дані розкидані навколо цього значення. І, звісно, волатильність може бути проти вас, якщо потрапити в серію програшів — це і є ризик банкрутства.
Другий фактор — непередбачуваність ринку😱.
Оцінити ймовірності результатів важко й неточно. Не кажучи вже про волатильність. Є аномалії — такі як короткострокове й довгострокове повернення до середніх, середньостроковий імпульс — вони допомагають в ухваленні рішень, але у більшості випадків трейдинг у напрямку — це випадковість, як кидок монети.
Більшість "гуру" хваляться своїм відсотком успішних угод. Але насправді це майже не має значення. В управлінні капіталом ми збираємо сукупні бали. Якщо ви обережні в управлінні ризиком, відсоток успішних угод — вторинне.
Якщо відсоток успішних угод — 40%, але (0.4 × прибуток) > (0.6 × збиток), я в плюсі. Тут я спрощую — припустимо, суми вже враховують податки, спреди, комісії тощо.
Я полюбляю математику➕, отже якщо аналізувати ринок з точки зору ймовірностей, то ключовими є:
1) Короткострокова тенденція повернення до середнього
Якщо рух ціни надто стрімкий і доходить до рівня, який я заздалегідь позначив як потенційний умовно на основі позиціонування, зростає ймовірність швидкого відкату. Це можна використовувати на свою користь.
2) Повернення до середніх у волатильності та фактор часу
Основна рушійна сила ринку — це надлишок або дефіцит волатильності. Це створює можливості увійти в ринок на стороні маркет-мейкерів (казино), а не проти них🤔.
Час минає, а волатильність частіше нижча за власне довгострокове середнє. Якщо ви перебуваєте у позиції "long theta (час) / short vol", то маєте позитивне значення очікуваної прибутковості (EV).
Моя улюблена стратегія це пошук потенційних угод з високим поверненням на капітал ROC з визначеною справедливою ціною по волатильності. У майже всіх таких підходах я нейтральний за напрямком, і займаю шорт позицію по завищеній волатильності і часу.
Очікуване значення — це усереднений результат, до якого прибуток збігається лише з часом. Це вимагає механічної, системної, повторюваної дисципліни. У вас будуть періоди збитків, навіть за правильної стратегії.
😰 Для кращого розуміння структури ринку й ефективного управління капіталом ставайте клієнтом Риночку тут – https://capitalistinvest.com
Управляючий капіталом зазвичай залишається неприбутковим не через низьку точність у визначенні напрямку ринку. Дані показують, що роздрібна активність часто передбачає короткостроковий ринковий імпульс; проте, брокерські розкриття ризиків послідовно повідомляють, що в середньому понад 80% роздрібних рахунків втрачають гроші. Основні проблеми — відсутність послідовної стратегії й дисципліни, а також невірне розміщення позицій.
У 1990-х, під час технологічного буму та епохи доткомів, простий, швидкий і широко доступний трейдинг став можливим через онлайн-брокерів. Це дозволило людям втрачати свої гроші легше й швидше🐹.
Людей, які грали в ці домашні «віртуальні казино», почали називати інвесторами. Ця частина маркетингу була важливою, бо вона спотворила значення слова «інвестор»🤩, зробивши складнішим для людей на кшталт Баффета відмежувати справжнє інвестування.
Ця ж сама схема працює й сьогодні — лише платформи змінилися: Instagram, YouTube, X тощо. Ринок вербує інфлюенсерів для просування тієї ж азартної гри, яку називають трейдингом чи інвестиціями.
Постійний трейдинг за напрямком не може забезпечити прибутковість, бо витрати з'їдають будь-яку позитивну очікувану прибутковість. Це відбувається тому, що маркет-мейкери формують спред із закладеними витратами на покриття.
У казино🎰 кожна гра побудована так, щоб через ймовірності очікувана вартість завжди була від’ємною у довгостроковій перспективі — тобто гравець програє, а дім (казино) виграє. Можете попитати в ШІ математичні обрахування у кожній грі в казино, результат один – в довгостроковій перспективі казино виграє.
Єдина надія гравця на реальний прибуток — волатильність, тобто розсіювання результатів. Це означає, що хоча ймовірності сходяться до очікуваного значення, дані розкидані навколо цього значення. І, звісно, волатильність може бути проти вас, якщо потрапити в серію програшів — це і є ризик банкрутства.
Другий фактор — непередбачуваність ринку😱.
Оцінити ймовірності результатів важко й неточно. Не кажучи вже про волатильність. Є аномалії — такі як короткострокове й довгострокове повернення до середніх, середньостроковий імпульс — вони допомагають в ухваленні рішень, але у більшості випадків трейдинг у напрямку — це випадковість, як кидок монети.
Більшість "гуру" хваляться своїм відсотком успішних угод. Але насправді це майже не має значення. В управлінні капіталом ми збираємо сукупні бали. Якщо ви обережні в управлінні ризиком, відсоток успішних угод — вторинне.
Якщо відсоток успішних угод — 40%, але (0.4 × прибуток) > (0.6 × збиток), я в плюсі. Тут я спрощую — припустимо, суми вже враховують податки, спреди, комісії тощо.
Я полюбляю математику➕, отже якщо аналізувати ринок з точки зору ймовірностей, то ключовими є:
1) Короткострокова тенденція повернення до середнього
Якщо рух ціни надто стрімкий і доходить до рівня, який я заздалегідь позначив як потенційний умовно на основі позиціонування, зростає ймовірність швидкого відкату. Це можна використовувати на свою користь.
2) Повернення до середніх у волатильності та фактор часу
Основна рушійна сила ринку — це надлишок або дефіцит волатильності. Це створює можливості увійти в ринок на стороні маркет-мейкерів (казино), а не проти них🤔.
Час минає, а волатильність частіше нижча за власне довгострокове середнє. Якщо ви перебуваєте у позиції "long theta (час) / short vol", то маєте позитивне значення очікуваної прибутковості (EV).
Моя улюблена стратегія це пошук потенційних угод з високим поверненням на капітал ROC з визначеною справедливою ціною по волатильності. У майже всіх таких підходах я нейтральний за напрямком, і займаю шорт позицію по завищеній волатильності і часу.
Очікуване значення — це усереднений результат, до якого прибуток збігається лише з часом. Це вимагає механічної, системної, повторюваної дисципліни. У вас будуть періоди збитків, навіть за правильної стратегії.
😰 Для кращого розуміння структури ринку й ефективного управління капіталом ставайте клієнтом Риночку тут – https://capitalistinvest.com