В четверг і пʼятницю ринок нарешті серйозно струсонуло, але структура не зламалася. Її протестували, але ринок утримав нижню межу на 6650-6700. Я кажу «серйозно струсонуло» тому, що продажі були зумовлені не механічними потоками, а настроями.

На ринку багато неправильно оцінених ризиків, а позиція адміністрації також під тиском: 1) сектор ШІ/технологій має значні переоцінки та стикається з ризиками ланцюгів постачання; 2) позиції Трампа слабшають – він втрачає важелі впливу проти опонентів😐. Можливо політично я б очікував серйозні проблеми для нього в наступному кварталі, приблизно наприкінці зими (як і цього року +-), і ринок це відчуває, тому що все, що відбувалося з квітня, було побудовано на фіктивній реальності, яку проєктувала адміністрація і якій суспільство довіряє все менше і це ключовий момент. Це велика точка зміни настроїв.

Я не очікую ведмежого ринку💃, але цей період — моє наступне вікно ризику після поточного.

Цей тиждень дуже ризиковий: спочатку маємо VIX expiration, потім звіт $NVDA, NFP, і лише після цього — OPEX. Особисто я наразі не налаштований йти проти ринку, принаймні до звіту $NVDA прогноз матиме значення, бо може посилити занепокоєння щодо окупності інвестицій.

Моя власна короткострокова стратегія — формувати лонг позиції під потенційне ралі в грудні (ймовірно запущене подальшим зниженням ставки ФРС), але без очікування значної феєрії. Мій погляд на потенціал «Santa rally» поки зберігається. Чим нижче дадуть ринку спуститися зараз, тим краще та стабільніше буде це ралі. Але відтепер кожне ралі стає дедалі більш крихким.

Ринок починає прокидатися з ейфорії і усвідомлює, що забіг надто далеко😐. Це картковий будинок. Довіра похитнулася, ринок шукає реальність. Трамп хоче уникнути «чорного лебедя» (я думаю, йому вдасться), але його важелі впливу закінчуються. І плюс — дані повертаються, що завершує "подарунок" для Трампа у вигляді шатдауну