2025-12-18 16:04:23
💡...Це буде довше, ніж зазвичай.
Але того варте😉
Tony Pasquariello, керівник відділу хедж-фондів Goldman Sachs, ділиться своїми знаннями, наводячи низку коротких даних про ринок, які він зібрав за останні роки.
Кілька зауважень на початку:
- це не підсумок 2025 року, а скоріше серія спостережень, які мають більш фундаментальний характер.
- витяги з минулих нотаток: хоча гра ніколи не буває легкою, цей рік знову винагородив оптимізм, і ця тенденція простежується у багатьох пунктах нижче.
1. З 1945 року середня річна загальна прибутковість S&P становить +13%. Крім того, 79% всіх років приносили позитивну прибутковість. Це завжди мене вражає — хоча середні показники можуть бути дуже оманливими, у будь-якому році у вас було 4 з 5 шансів заробити хороші гроші на фондовому ринку. Зверніть увагу, що загальна прибутковість з початку року становить +17%, що відповідає 56-му процентилю. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
2. Якби ви в 1945 році інвестували 1000 доларів в S&P, то сьогодні мали б 7,3 мільйона доларів. Якби ці гроші були інвестовані тільки з листопада по квітень, то ви мали б 462 000 доларів. Або, якби ці гроші були інвестовані тільки з травня по жовтень, ви б мали 16 000 доларів. Це ілюструє вплив сезонного фактору «найкращих шести місяців», а також вражаючу силу складного відсотка. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
3. Говорячи про величезні сили, які накопичуються протягом тривалого часу: якби не дивіденди, ті 1000 доларів, які ви розумно інвестували в S&P в 1945 році, сьогодні не коштували б 7,3 млн доларів... вони коштували б лише 500 тис. доларів. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
4. Це завжди мене вражає: з 1992 року ВВП Китаю зріс у 51 раз. Для порівняння, ВВП США зріс лише у 5 разів. За той самий період загальна прибутковість акцій категорії А зросла у 8 разів. Для порівняння, індекс S&P зріс у 29 разів. Приблизні розрахунки TP: незважаючи на 10-кратне зростання ВВП, китайські акції принесли приблизно 1/4 прибутковості. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
5. Виживання найсильніших: порівняно з 1999 роком, лише 193 компанії з індексу S&P 500 все ще залишаються в індексі... і лише 19 з NDX 100. Як каже великий Кен Лангоне, «капіталізм жорстокий». Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
6. Я (можливо) залишив найкраще наостанок: з 1997 року S&P приніс +822% прибутку. Якщо ви видалите зі свого набору даних прибутки в день засідання FOMC ... і, якщо ви також видалите один день перед засіданням FOMC ... це загалом 475 з 7250 можливих точок даних (або 7% від усіх торгових днів) ... S&P зараз торгувався б на рівні 3000 (або на 56% нижче за спотову ціну). Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS
Але того варте😉
Tony Pasquariello, керівник відділу хедж-фондів Goldman Sachs, ділиться своїми знаннями, наводячи низку коротких даних про ринок, які він зібрав за останні роки.
Кілька зауважень на початку:
- це не підсумок 2025 року, а скоріше серія спостережень, які мають більш фундаментальний характер.
- витяги з минулих нотаток: хоча гра ніколи не буває легкою, цей рік знову винагородив оптимізм, і ця тенденція простежується у багатьох пунктах нижче.
1. З 1945 року середня річна загальна прибутковість S&P становить +13%. Крім того, 79% всіх років приносили позитивну прибутковість. Це завжди мене вражає — хоча середні показники можуть бути дуже оманливими, у будь-якому році у вас було 4 з 5 шансів заробити хороші гроші на фондовому ринку. Зверніть увагу, що загальна прибутковість з початку року становить +17%, що відповідає 56-му процентилю. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
2. Якби ви в 1945 році інвестували 1000 доларів в S&P, то сьогодні мали б 7,3 мільйона доларів. Якби ці гроші були інвестовані тільки з листопада по квітень, то ви мали б 462 000 доларів. Або, якби ці гроші були інвестовані тільки з травня по жовтень, ви б мали 16 000 доларів. Це ілюструє вплив сезонного фактору «найкращих шести місяців», а також вражаючу силу складного відсотка. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
3. Говорячи про величезні сили, які накопичуються протягом тривалого часу: якби не дивіденди, ті 1000 доларів, які ви розумно інвестували в S&P в 1945 році, сьогодні не коштували б 7,3 млн доларів... вони коштували б лише 500 тис. доларів. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
4. Це завжди мене вражає: з 1992 року ВВП Китаю зріс у 51 раз. Для порівняння, ВВП США зріс лише у 5 разів. За той самий період загальна прибутковість акцій категорії А зросла у 8 разів. Для порівняння, індекс S&P зріс у 29 разів. Приблизні розрахунки TP: незважаючи на 10-кратне зростання ВВП, китайські акції принесли приблизно 1/4 прибутковості. Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
5. Виживання найсильніших: порівняно з 1999 роком, лише 193 компанії з індексу S&P 500 все ще залишаються в індексі... і лише 19 з NDX 100. Як каже великий Кен Лангоне, «капіталізм жорстокий». Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
6. Я (можливо) залишив найкраще наостанок: з 1997 року S&P приніс +822% прибутку. Якщо ви видалите зі свого набору даних прибутки в день засідання FOMC ... і, якщо ви також видалите один день перед засіданням FOMC ... це загалом 475 з 7250 можливих точок даних (або 7% від усіх торгових днів) ... S&P зараз торгувався б на рівні 3000 (або на 56% нижче за спотову ціну). Джерело: Бен Снайдер і Райан Хаммонд, GIR.
Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS