2025-11-18 04:03:11
🌍Світ на порозі нової інвестиційної епохи
J.P. Morgan представив щорічний огляд довгострокових очікувань глобальних ринків📊 (LTCMA 2026). Його головний висновок звучить парадоксально💡:
незважаючи на геополітику, тарифні війни та уповільнення демографії - глобальне зростання залишається стійким👌, а акції та облігації обіцяють цілком гідну прибутковість у горизонті 10-15 років📈.
Розглянемо основні висновки із дослідження📝.
➡️Акції + Облігації = стабільний приріст капіталу
За розрахунками банку, класичний портфель з 60% акцій та 40% облігацій здатний приносити 6,4% річних у доларах💰, що відповідає рівню середніх показників останніх 30 років.
При цьому облігації після епохи нульових ставок знову стали давати реальний дохід💼: JPM прогнозує 4–5 % річних за держпаперами та до 6 % за кредитними інструментами.
➡️AI – головний драйвер десятиліття
Штучний інтелект🤖 стає темою № 1 не тільки у технологічних, а й у макроекономічних прогнозах.
JPM виділяє три канали його впливу✍️:
⚪️ Продаж: зростання попиту на АІ-сервіси та інфраструктуру;
⚪️ Маржа: високі бар'єри входу роблять надприбуток стійким;
⚪️ Оцінка: акції, пов'язані з AI-темою, отримують премію до мультиплікаторів.
За оцінкою банку, вклад AI у світовий ВВП🌐 вже помітний у статистиці і найближчими роками він стане ключовим джерелом зростання продуктивності.
➡️США та Індія - лідери, Китай - обережний оптимізм
США🇺🇸: зростання трохи сповільнюється через міграційні обмеження, але інвестиції в технології компенсують демографічний мінус. Прогноз прибутковості акцій - 6,7% в USD.
Індія🇮🇳: найшвидша економіка світу: близько 5,9 % ВВП і лідер за очікуваною прибутковістю акцій.
Китай🇨🇳: ставка на AI реіндустріалізацію пом'якшує кризу нерухомості, проте JPM зберігає обережність. Прибутковість акцій вища, ніж у розвинених країнах, але ризики теж вищі.
➡️Епоха фіскального активізму та «національної економіки»
Світ переходить до нового режиму зростання через держвитрати та технологічні інвестиції, а не через дешеві кредити☝️.
➡️Головний ризик - підвищена волатильність інфляції.
🏦Банки зазначають, що облігації більше не ідеальний хедж від падіння акцій, і рекомендують включати до портфелю реальні активи та золото💰 (очікувана прибутковість золота – 5,5 %).
➡️Долар втрачає винятковість
Після десятиліття зміцнення долар досяг точки розвороту🤔: JPM прогнозує ослаблення валюти протягом обрію прогнозу, що створює перевагу для акцій за межами США та аргумент на користь диверсифікації по регіонах та валютах.
📌Ключові прогнози щодо ринків
Очікувана річна доходність👇:
⚪️ Акції ринків, що розвиваються: +7,8%
⚪️ Акції розвинених країн (за винятком США): +7,0%
⚪️ Акції США: +6,7%
⚪️ Золото: 5,5%
⚪️ 10-річні держоблігації США: +4,6%
Світ стикається з новими викликами⚠️: зростання тарифів, старіння населення. Але саме це й запускає новий цикл - технологічний та інвестиційний.
У центрі уваги - 🤖AI, реіндустріалізація🏭 та капітальні вкладення у «розумні» активи💡.
📎Повне дослідження JPMoran прткріплюю до посту.
Ільченко І Власна справа 💰
J.P. Morgan представив щорічний огляд довгострокових очікувань глобальних ринків📊 (LTCMA 2026). Його головний висновок звучить парадоксально💡:
незважаючи на геополітику, тарифні війни та уповільнення демографії - глобальне зростання залишається стійким👌, а акції та облігації обіцяють цілком гідну прибутковість у горизонті 10-15 років📈.
Розглянемо основні висновки із дослідження📝.
➡️Акції + Облігації = стабільний приріст капіталу
За розрахунками банку, класичний портфель з 60% акцій та 40% облігацій здатний приносити 6,4% річних у доларах💰, що відповідає рівню середніх показників останніх 30 років.
При цьому облігації після епохи нульових ставок знову стали давати реальний дохід💼: JPM прогнозує 4–5 % річних за держпаперами та до 6 % за кредитними інструментами.
➡️AI – головний драйвер десятиліття
Штучний інтелект🤖 стає темою № 1 не тільки у технологічних, а й у макроекономічних прогнозах.
JPM виділяє три канали його впливу✍️:
⚪️ Продаж: зростання попиту на АІ-сервіси та інфраструктуру;
⚪️ Маржа: високі бар'єри входу роблять надприбуток стійким;
⚪️ Оцінка: акції, пов'язані з AI-темою, отримують премію до мультиплікаторів.
За оцінкою банку, вклад AI у світовий ВВП🌐 вже помітний у статистиці і найближчими роками він стане ключовим джерелом зростання продуктивності.
➡️США та Індія - лідери, Китай - обережний оптимізм
США🇺🇸: зростання трохи сповільнюється через міграційні обмеження, але інвестиції в технології компенсують демографічний мінус. Прогноз прибутковості акцій - 6,7% в USD.
Індія🇮🇳: найшвидша економіка світу: близько 5,9 % ВВП і лідер за очікуваною прибутковістю акцій.
Китай🇨🇳: ставка на AI реіндустріалізацію пом'якшує кризу нерухомості, проте JPM зберігає обережність. Прибутковість акцій вища, ніж у розвинених країнах, але ризики теж вищі.
➡️Епоха фіскального активізму та «національної економіки»
Світ переходить до нового режиму зростання через держвитрати та технологічні інвестиції, а не через дешеві кредити☝️.
➡️Головний ризик - підвищена волатильність інфляції.
🏦Банки зазначають, що облігації більше не ідеальний хедж від падіння акцій, і рекомендують включати до портфелю реальні активи та золото💰 (очікувана прибутковість золота – 5,5 %).
➡️Долар втрачає винятковість
Після десятиліття зміцнення долар досяг точки розвороту🤔: JPM прогнозує ослаблення валюти протягом обрію прогнозу, що створює перевагу для акцій за межами США та аргумент на користь диверсифікації по регіонах та валютах.
📌Ключові прогнози щодо ринків
Очікувана річна доходність👇:
⚪️ Акції ринків, що розвиваються: +7,8%
⚪️ Акції розвинених країн (за винятком США): +7,0%
⚪️ Акції США: +6,7%
⚪️ Золото: 5,5%
⚪️ 10-річні держоблігації США: +4,6%
Світ стикається з новими викликами⚠️: зростання тарифів, старіння населення. Але саме це й запускає новий цикл - технологічний та інвестиційний.
У центрі уваги - 🤖AI, реіндустріалізація🏭 та капітальні вкладення у «розумні» активи💡.
📎Повне дослідження JPMoran прткріплюю до посту.
Ільченко І Власна справа 💰