2025-12-09 12:04:12
Середньостроковий погляд перед ключовими подіями листопада (NVDA, NFP, OPEX)
Поки $SPX не здатний сформувати й утримати структуру вище «верхнього розвороту» 6800–6850, ринок залишається крихким і вимогливим до дисципліни. Свіжий «струс» був надто різким. Нині індекс тестує листопадові мінімуми — це важливий сантиментна точка розвороту, і як тижневе, так і внутрішньоденне позиціонування вказують саме на цю зону. Дуже важливо спостерігати за цим протягом тижня. Нижня ціль — досить широкий діапазон від 6520 до 6430. Минулотижневе й поточне тижневе позиціонування вказують у цей діапазон👌.
Глибше падіння на 10% під 6200, чесно кажучи, виглядало б корисним із точки зору очищення структури, але політичні стимули «не показувати слабкість» роблять такий сценарій менш імовірним саме зараз. Після сьогоднішньої експірації VIX я очікую ширші денні діапазони та нервові розвороти — середовище, де імпульс легко обманює й так само легко випалює. Теоретично це вікно для обережного «buy‑the‑dip» перед санта-ралі на фоні зниження ставки ФРС у грудні.
Золото після інтенсивного кроку вгору застигло нижче зони підйому 4200–4400. Ймовірність тимчасового «перепочинку» зросла — інвестори фіксують те, що мають. Ближні рівні уваги — 4000–3900, глибші — 3700–3450. Корекція може піти двома шляхами: у часі (плаский, виснажливий боковик) або швидким рухом у ці зони. Зараз базовим видається перший варіант: ринок ніби намагається охолонути, не руйнуючи тренд.
Кореляція долар/золото💰 — знову на роздоріжжі. Якщо долар росте на фоні глобальних факторів (політичні помилки, геополітика, страх жорсткої посадки), а реальні дохідності облігацій одночасно просідають на очікуваннях зниження ставок, ми можемо певний час спостерігати паралельне зростання USD і золота. Якщо ж фокус адміністрації зміщається до стабілізації дохідностей держоблігацій, сильніший долар радше стримуватиме золото, ніж обвалюватиме його.
У короткому горизонті я бачу $DXY трохи сильнішим, а золото — скоріше в боковику. Альтернатива — ще один ретест нижче з подальшим розворотом угору. Довший горизонт лишає мені ціль 5000 наступного року, але шлях до неї не зобов’язаний бути прямим.
$BTC, як на мій некрипто‑темперамент, зламав низку «поворотних» рівнів нижче 107k і перейшов у більш «важку» фазу. Я не ганяю ситуативні крипто угоди — тільки довга стратегія. Мій робочий діапазон для набору нової позиції — 55–70k. Технічно цілком можливий відскок до 107k і далі в 112 / 115k, аби перевірити ліквідність — саме там, на стику емоції та обсягу, часто народжується «чесний» сигнал. Для $ETH логіка схожа в 3700–3900, а нижче 3200 і 2880–3000. Усе інше — шум, який краще пропускати крізь фільтр ризик‑менеджменту.
Велику картину складно звести до одного рядка🫤, але головний нерв періоду виразний. Довіра до економічного керма й зовнішньої дипломатії США крихка. Усередині США — довгі тіні політичних суперечок, над ринком — суміш різних економічних сигналів і пауз у релізі якісних даних. Механічні потоки підсилили тренди до межі, а ФРС, схоже, вимушено балансує між інфляційними факторами і ризиком «зламати щось важливе». Додаємо до цього концентрацію у вузькій технологічній верхівці, локальні перегріви на ШІ‑наративах, і вічний американський борговий ребус — і отримуємо ринок, який радше нагадує арену для momentum‑трейдерів, ніж спокійне поле для класичних інвесторів. Багато процесів запущено, інерція сильна, і наступні місяці, вірогідно, пройдуть під знаком переоцінки ризику, а не розширення мультиплікаторів.
Поки $SPX не здатний сформувати й утримати структуру вище «верхнього розвороту» 6800–6850, ринок залишається крихким і вимогливим до дисципліни. Свіжий «струс» був надто різким. Нині індекс тестує листопадові мінімуми — це важливий сантиментна точка розвороту, і як тижневе, так і внутрішньоденне позиціонування вказують саме на цю зону. Дуже важливо спостерігати за цим протягом тижня. Нижня ціль — досить широкий діапазон від 6520 до 6430. Минулотижневе й поточне тижневе позиціонування вказують у цей діапазон👌.
Глибше падіння на 10% під 6200, чесно кажучи, виглядало б корисним із точки зору очищення структури, але політичні стимули «не показувати слабкість» роблять такий сценарій менш імовірним саме зараз. Після сьогоднішньої експірації VIX я очікую ширші денні діапазони та нервові розвороти — середовище, де імпульс легко обманює й так само легко випалює. Теоретично це вікно для обережного «buy‑the‑dip» перед санта-ралі на фоні зниження ставки ФРС у грудні.
Золото після інтенсивного кроку вгору застигло нижче зони підйому 4200–4400. Ймовірність тимчасового «перепочинку» зросла — інвестори фіксують те, що мають. Ближні рівні уваги — 4000–3900, глибші — 3700–3450. Корекція може піти двома шляхами: у часі (плаский, виснажливий боковик) або швидким рухом у ці зони. Зараз базовим видається перший варіант: ринок ніби намагається охолонути, не руйнуючи тренд.
Кореляція долар/золото💰 — знову на роздоріжжі. Якщо долар росте на фоні глобальних факторів (політичні помилки, геополітика, страх жорсткої посадки), а реальні дохідності облігацій одночасно просідають на очікуваннях зниження ставок, ми можемо певний час спостерігати паралельне зростання USD і золота. Якщо ж фокус адміністрації зміщається до стабілізації дохідностей держоблігацій, сильніший долар радше стримуватиме золото, ніж обвалюватиме його.
У короткому горизонті я бачу $DXY трохи сильнішим, а золото — скоріше в боковику. Альтернатива — ще один ретест нижче з подальшим розворотом угору. Довший горизонт лишає мені ціль 5000 наступного року, але шлях до неї не зобов’язаний бути прямим.
$BTC, як на мій некрипто‑темперамент, зламав низку «поворотних» рівнів нижче 107k і перейшов у більш «важку» фазу. Я не ганяю ситуативні крипто угоди — тільки довга стратегія. Мій робочий діапазон для набору нової позиції — 55–70k. Технічно цілком можливий відскок до 107k і далі в 112 / 115k, аби перевірити ліквідність — саме там, на стику емоції та обсягу, часто народжується «чесний» сигнал. Для $ETH логіка схожа в 3700–3900, а нижче 3200 і 2880–3000. Усе інше — шум, який краще пропускати крізь фільтр ризик‑менеджменту.
Велику картину складно звести до одного рядка🫤, але головний нерв періоду виразний. Довіра до економічного керма й зовнішньої дипломатії США крихка. Усередині США — довгі тіні політичних суперечок, над ринком — суміш різних економічних сигналів і пауз у релізі якісних даних. Механічні потоки підсилили тренди до межі, а ФРС, схоже, вимушено балансує між інфляційними факторами і ризиком «зламати щось важливе». Додаємо до цього концентрацію у вузькій технологічній верхівці, локальні перегріви на ШІ‑наративах, і вічний американський борговий ребус — і отримуємо ринок, який радше нагадує арену для momentum‑трейдерів, ніж спокійне поле для класичних інвесторів. Багато процесів запущено, інерція сильна, і наступні місяці, вірогідно, пройдуть під знаком переоцінки ризику, а не розширення мультиплікаторів.