2024-08-01 12:00:01
📈Ринок на росте прибутках “Big Tech”
🔹Сильна звітність Microsoft та Meta підняла ф’ючерси S&P 500 (+0,9 %) і Nasdaq 100 (+1,3 %). Microsoft за крок до $4 трлн капіталізації.
🔹Макро-фон: базовий PCE у червні +0,3 % м/м (2,8 % р/р) — “липка” інфляція залишає ФРС простір для вичікування. Ставки не змінені, але ринок все ще прайсить ≈100 б.п. пом’якшення за 12 міс. Дохідність 10-річних Treasuries відкотилась до 4,35 %.
🔹Політика і тарифи: Трамп продовжив тиск — 15 % на Південну Корею, 25 % на Індію; з Китаєм очікується пролонгація “перемир’я”. Долар закінчує найкращий місяць в цьому році; EUR/USD тримається 1,14.
🔹Секторальні акценти:
▫️Напівпровідники: Nvidia під розслідуванням КНР щодо Н-серії ( ризик для китайських продажів).
▫️Авто: Ford знижує прогноз прибутку через тарифні витрати. Lyft Inc. отримала необхідний дозвіл регуляторів ЄС для завершення придбання європейського додатку таксі Freenow, що відкриває шлях до розширення діяльності американської компанії в Європі.
▫️Bio/Pharma: Bristol Myers, AbbVie підняли гайденси; Moderna скорочує 10 % персоналу.
При відсутності зниження ставок саме прибутки й AI-капекси великих технологічних компаній залишаються головним драйвером індексів. Також стежитимуть за п’ятничним NFP — підтвердження сили ринку праці може подовжити ралі. Потенційні нові тарифи залишаються “дикою картою”.
🔹Сильна звітність Microsoft та Meta підняла ф’ючерси S&P 500 (+0,9 %) і Nasdaq 100 (+1,3 %). Microsoft за крок до $4 трлн капіталізації.
🔹Макро-фон: базовий PCE у червні +0,3 % м/м (2,8 % р/р) — “липка” інфляція залишає ФРС простір для вичікування. Ставки не змінені, але ринок все ще прайсить ≈100 б.п. пом’якшення за 12 міс. Дохідність 10-річних Treasuries відкотилась до 4,35 %.
🔹Політика і тарифи: Трамп продовжив тиск — 15 % на Південну Корею, 25 % на Індію; з Китаєм очікується пролонгація “перемир’я”. Долар закінчує найкращий місяць в цьому році; EUR/USD тримається 1,14.
🔹Секторальні акценти:
▫️Напівпровідники: Nvidia під розслідуванням КНР щодо Н-серії ( ризик для китайських продажів).
▫️Авто: Ford знижує прогноз прибутку через тарифні витрати. Lyft Inc. отримала необхідний дозвіл регуляторів ЄС для завершення придбання європейського додатку таксі Freenow, що відкриває шлях до розширення діяльності американської компанії в Європі.
▫️Bio/Pharma: Bristol Myers, AbbVie підняли гайденси; Moderna скорочує 10 % персоналу.
При відсутності зниження ставок саме прибутки й AI-капекси великих технологічних компаній залишаються головним драйвером індексів. Також стежитимуть за п’ятничним NFP — підтвердження сили ринку праці може подовжити ралі. Потенційні нові тарифи залишаються “дикою картою”.