Перезавантаження охорони здоров’я: як інвестувати у Longevity, M&A та дешеву “якість”

Сектор охорони здоров'я довго залишався в тіні. У 2023-2024 роках він був одним із найслабших серед усіх секторів S&P 500. Інвестори захопилися ШІ, технологіями, криптою, а медичні компанії виглядали нудно. Але зараз ситуація змінюється. У листопаді 2025 ми бачимо, як $XLV поступово виходить з багаторічного спаду. Його P/E 25.68 все ще нижча за S&P 500 з P/E 28.33 на 9.4%. Це означає, що якість тут доступна за розумну ціну.

Ми вважаємо, що охорона здоров'я стоїть на порозі нового циклу зростання😔. Розглянемо три основні фактори.

Першим драйвером є GLP-1 препарати для лікування ожиріння та діабету. Це справжня революція. $LLY вже очолила глобальний рейтинг препаратів, а її тирзепатид (Zepbound/Mounjaro) приніс понад $10 млрд у Q3 2025. Це найбільший дохід від одного препарату у світі. Тирзепатид показує на 66% вищу ефективність у зниженні ваги порівняно з $NVO.

Ринок GLP-1 у 2025 оцінюється у $53-67 млрд🤑 з прогнозом $100-120 млрд до 2030 та $600+ млрд до 2034. Препарати не лише знижують вагу, але й покращують метаболічне здоров'я, зменшують ризики серцевих хвороб.

Другим фактором є відродження злиттів і поглинань. Біофарма переживає ренесанс. У 2025 обсяг M&A угод вже перевищив $70 млрд у 17 крупних угодах. Це вдвічі більше, ніж у 2024. Великі гравці активно скуповують біотехи, готуючись до втрати патентів у 2027-2030, коли $183 млрд річних доходів опиняться під загрозою.

Третім трендом є глобальне старіння населення👨‍🦳. До 2050 кількість людей 65+ років подвоїться до 1.59 млрд. Це нова економіка.

Компанії, які допомагають людям жити довше, вже показують двозначне зростання. $ISRG розмістила 427 роботів da Vinci у Q3 2025 при базі 9500 систем. $BSX показав +20.3% виручки до $5.07 млрд. Dexcom розширює базу до 2.5 млн користувачів. Це нова парадигма охорони здоров'я.

Регуляторні ризики значно знижено. У вересні 2025 $PFE першою підписала Most-Favored-Nation угоду з адміністрацією Трампа. 6 листопада $LLY та $NVO оголосили про спільну угоду щодо зниження цін на GLP-1 до $245/місяць для Medicare та $350 через TrumpRx.gov (замість $1,000-1,350). Це третя та четверта компанії після Pfizer та AstraZeneca. Ці угоди зняли страх перед жорстким контролем цін. Це відкриває простір для переоцінки вартості компаній.

Базовий сценарій передбачає зростання $XLV на 15-20% у першій половині 2026 після завершення циклу зниження ставок ФРС😔. Оптимістичний сценарій припускає 30-40%, якщо пігулки GLP-1 успішно вийдуть на ринок та M&A перейде в режим мегаугод $15-25 млрд. Ризиковий сценарій (імовірність 10%) передбачає регуляторний шок або провал клінічних досліджень, що могло б викликати коригування 10-15%.

Охорона здоров'я для нас це не просто захист. Це сектор, який поєднує справжню якість з реальним зростанням і довгостроковими трендами. Поки Уолл-стріт захоплений ШІ, ми бачимо великі можливості у секторі, готовому здивувати.

🦘 Якщо вам цікаво розібратися глибше, ми підготували повне дослідження з детальними цифрами, прогнозами та інвестиційними ідеями ще минулої неділі. А стати нашим клієнтом можна на 33% дешевше завдяки Чорній пʼятниці з промокодом BLACK25 – https://capitalistinvest.com