💬Консенсус щодо очікувань на другу половину року.

Де опора?

▫️Економіка стійка. Робочі місця й споживчі витрати тримаються, а ФРС може знизити ставку вже у вересні - це підтримує акції.
▫️М’якші тарифи. Попередні угоди з Китаєм і Британією показали, що митні ставки, ймовірно, будуть нижчими за «шок» 2 квітня, тож маржа компаній постраждає менше.
▫️«Кеш-монстри» Big Tech. У великих технологічних компаній достатньо вільних грошей, аби пережити будь-яку турбулентність. Щодо попиту на штучний інтелект, то це лишається довгостроковим трендом.

🧐Але є проблеми

▫️Дорого. P/E (ціна/прибуток) S&P 500 знову біля максимумів. Отже апсайд обмежений, а кожен негативний сюрприз – болючіший.
▫️Дедлайн 9 липня. Якщо Білий дім не встигне завершити торгові угоди, бізнес і ринок знову отримають невизначеність.
▫️Поступове охолодження. Ефект від минулих стимулів слабшає, а жорсткі дії щодо міграції та соцвидатків можуть тиснути на споживання.

👀Куди дивитися
▫️Кожен негативний заголовок по тарифах цього року давав провали цін на 10-15 %, які ринок швидко відкуповував. Якщо умови не зміняться, варто тримати частину готівки для таких моментів.
▫️Для «альфи» (прибутку понад ринок) звернути увагу на АІ-ланцюги (чіпи, дата-центри, кібербезпека), оборонку та енергетику, а також на недооцінені європейські акції.

💡Більш детально ці теми та тактичні ідеї обговорюємо в спільноті LifeHUGS
👉Приєднуйтеся!