2025-12-18 16:04:23
Фондовый рынок слегка чихнул, а крипта — обделалась...
Сегодня в ходе азиатской сессии стало известно, что Банк Японии намерен повысить ставку 19 декабря — больше терпеть девальвацию йены, упавшей до крайне неприятных для экономики уровней, он не собирается.
В результате доходности японских гособлигаций выросли, что запустило волну схлопывания carry-трейдов: азиатские инвесторы продают американские трежерис, чтобы вернуть капитал в Японию, где ставки становятся привлекательнее. Схлопывание carry-трейдов, как правило, ведёт к дефициту ликвидности на рынках и слабости в рисковых активах. А кто у нас сильнее всего страдает от дефицита ликвидности после 10 октября? Верно — крипта. Именно по этой причине рынок сегодня существенно слили (основные монеты — минус 7–8%), хотя американские индексы упали всего на -0.3%.
В целом я ожидал, что ЦБ Японии начнёт интервенции на текущих котировках йены, поэтому происходящее не стало сюрпризом. Скорее всего, это не окажет длительного влияния: до новых «вбросов» про интервенции и повышение ставки от ЦБ Японии вряд ли будут серьёзные проливы по этой теме.
• Ожидаю, что американские индексы продолжат карабкаться к новым максимумам.
• Что касается крипты, то как и говорил ранее, спотовые цены сейчас выглядят привлекательно для долгосрочных покупок, но для свинговых входов со стопом пока рано. Нужно дождаться подтверждения разворота. Для себя вижу два варианта такого подтверждения, и оба должны проявиться во время активной американской сессии (учитывая, что последние проливы шли именно от американских инвесторов: из-за паники толпы и схлопывания carry-позиций в MSTR/IBIT).
🔹 Первый вариант — V-образный откуп на дневке после ложного пробоя минимума ниже 80K.
🔹 Второй — разворот вверх с закреплением выше 90K.
Пока рынок переваривает слив, не исключаю боковик на несколько дней или даже недель. Но в этом тоже есть плюс, так как пробой подобного боковика вверх станет мощным разворотным сигналом.
Сегодня в ходе азиатской сессии стало известно, что Банк Японии намерен повысить ставку 19 декабря — больше терпеть девальвацию йены, упавшей до крайне неприятных для экономики уровней, он не собирается.
В результате доходности японских гособлигаций выросли, что запустило волну схлопывания carry-трейдов: азиатские инвесторы продают американские трежерис, чтобы вернуть капитал в Японию, где ставки становятся привлекательнее. Схлопывание carry-трейдов, как правило, ведёт к дефициту ликвидности на рынках и слабости в рисковых активах. А кто у нас сильнее всего страдает от дефицита ликвидности после 10 октября? Верно — крипта. Именно по этой причине рынок сегодня существенно слили (основные монеты — минус 7–8%), хотя американские индексы упали всего на -0.3%.
В целом я ожидал, что ЦБ Японии начнёт интервенции на текущих котировках йены, поэтому происходящее не стало сюрпризом. Скорее всего, это не окажет длительного влияния: до новых «вбросов» про интервенции и повышение ставки от ЦБ Японии вряд ли будут серьёзные проливы по этой теме.
• Ожидаю, что американские индексы продолжат карабкаться к новым максимумам.
• Что касается крипты, то как и говорил ранее, спотовые цены сейчас выглядят привлекательно для долгосрочных покупок, но для свинговых входов со стопом пока рано. Нужно дождаться подтверждения разворота. Для себя вижу два варианта такого подтверждения, и оба должны проявиться во время активной американской сессии (учитывая, что последние проливы шли именно от американских инвесторов: из-за паники толпы и схлопывания carry-позиций в MSTR/IBIT).
🔹 Первый вариант — V-образный откуп на дневке после ложного пробоя минимума ниже 80K.
🔹 Второй — разворот вверх с закреплением выше 90K.
Пока рынок переваривает слив, не исключаю боковик на несколько дней или даже недель. Но в этом тоже есть плюс, так как пробой подобного боковика вверх станет мощным разворотным сигналом.