2025-12-16 20:06:06
ФІНАНСИ | МАЙБУТНЄ
Нові правила гри для CIB
Корпоративний та інвестиційний банкінг (CIB) входить у фазу системного перезавантаження. Після двох років потужної фінансової динаміки — з ROE, вищим за вартість капіталу, — індустрія стикається з трьома силами, здатними радикально змінити ландшафт: геополітичною та макроекономічною турбулентністю, наступом небанківських «атакерів» і стрімким проривом на цифровому фронті, зокрема завдяки агентному ШІ та цифровим активам.
У своєму щорічному звіті McKinsey & Company пропонує новий плейбук для CIB, побудований навколо стратегічної гнучкості. За оцінками експертів, повне застосування цього набору важелів може підвищити прибутковість на 20–30% відносно поточного базового рівня — ще до врахування макроефектів та інвестиційних витрат.
Три теми, що формують майбутнє індустрії
1➕Геополітика як нова змінна балансу
Геополітична волатильність перестала бути фоновим шумом — тепер це ключовий драйвер ринкових коливань. Демографія, технологічні зсуви, переформатування ланцюгів створення вартості, фокус на національній безпеці — усе це змінює економіку секторів і регіонів.
Для CIB це означає:
❯ готовність до повільнішого зростання та нестабільних ставок;
❯ переорієнтацію на сектори оборони, інфраструктури та енергетики;
❯ перегляд географічної присутності й клієнтського портфеля з урахуванням сценаріїв фрагментації світу на «блоки».
Переможцями стануть ті, хто інтегрує геополітику не лише в ризик-менеджмент, а й у стратегічне планування та розподіл ресурсів.
2➕Небанківські «атакери» досягли критичної маси
Спеціалізовані гравці більше не є «нішевими». Вони масштабувалися — і тепер системно «відкушують» наймаржинальніші сегменти.
McKinsey виокремлює чотири класи «атакерів»:
❯ незалежні інвестбанки, що домінують у M&A та консалтингу й уже мають капіталізацію понад $10 млрд;
❯ небанківські маркет-мейкери, які конкурують із традиційними інвестбанками та дедалі активніше заходять у менш ліквідні й цифрові активи;
❯ фонди приватного кредитування, що перетворилися на глобальний клас активів обсягом близько $2 трлн і фінансують понад 80% угод у середньому бізнесі;
❯ спеціалізовані провайдери валютних операцій і платежів, які забрали понад 15% транскордонних потоків завдяки швидкості, простоті та конкурентним тарифам.
Ризик очевидний: традиційні банки можуть залишитися з більш капіталомісткими й менш прибутковими продуктами, якщо не переглянуть свою модель гри.
3➕Цифровий фронтир: від пілотів до організаційної трансформації
Фокус зміщується з GenAI-пілотів на агентний AI — автономні системи, здатні виконувати складні end-to-end процеси. Це не про інкрементальну ефективність, а про перепроєктування роботи як такої: від фронт-офісу до клірингу, комплаєнсу та управління портфелем у режимі реального часу.
Паралельно стейблкоїни заходять у ядро платіжної інфраструктури:
❯ обсяг обігу перевищив $300 млрд;
❯ on-chain-транзакції у 2024 році сягнули $27 трлн.
Стратегічне питання для CIB — де саме зайняти позицію в новому стеку: від токенізованих депозитів до участи в консорціумах.
Елементи нового стратегічного підходу
🎙Управління невизначеністю тут і зараз. Фокус — не на всіх ризиках одразу, а на 4–5 критичних для конкретної франшизи. Оперативні аналітичні центри, сценарне планування та no-regret moves стають базовою гігієною.
🎙Операційна гнучкість і lean-модель. Радикальне спрощення, PE-логіка трансформацій і підхід «єдиного банку» (one bank) дозволяють досягати понад 20% скорочення витрат і знижувати співвідношення витрат до доходів до ~50%.
🎙Реалізація потенціалу one bank. Найбільша додана вартість — на стиках бізнесів: транзакційний банкінг і кредитування, валютні операції на рівні всієї групи, синергії між корпоративним і заможним сегментами.
🎙Капітал-менеджмент нового покоління. Точність у вимірюванні та алокації капіталу перестає бути суто бек-офісною функцією й стає прямим важелем зростання рентабельності капіталу. Комплексний перегляд RWA здатен додати 30–70 б.п. до ROE.
#CIB #банкінг #майбутнє
⏺Strategic Insights
Нові правила гри для CIB
Корпоративний та інвестиційний банкінг (CIB) входить у фазу системного перезавантаження. Після двох років потужної фінансової динаміки — з ROE, вищим за вартість капіталу, — індустрія стикається з трьома силами, здатними радикально змінити ландшафт: геополітичною та макроекономічною турбулентністю, наступом небанківських «атакерів» і стрімким проривом на цифровому фронті, зокрема завдяки агентному ШІ та цифровим активам.
У своєму щорічному звіті McKinsey & Company пропонує новий плейбук для CIB, побудований навколо стратегічної гнучкості. За оцінками експертів, повне застосування цього набору важелів може підвищити прибутковість на 20–30% відносно поточного базового рівня — ще до врахування макроефектів та інвестиційних витрат.
Три теми, що формують майбутнє індустрії
1➕Геополітика як нова змінна балансу
Геополітична волатильність перестала бути фоновим шумом — тепер це ключовий драйвер ринкових коливань. Демографія, технологічні зсуви, переформатування ланцюгів створення вартості, фокус на національній безпеці — усе це змінює економіку секторів і регіонів.
Для CIB це означає:
❯ готовність до повільнішого зростання та нестабільних ставок;
❯ переорієнтацію на сектори оборони, інфраструктури та енергетики;
❯ перегляд географічної присутності й клієнтського портфеля з урахуванням сценаріїв фрагментації світу на «блоки».
Переможцями стануть ті, хто інтегрує геополітику не лише в ризик-менеджмент, а й у стратегічне планування та розподіл ресурсів.
2➕Небанківські «атакери» досягли критичної маси
Спеціалізовані гравці більше не є «нішевими». Вони масштабувалися — і тепер системно «відкушують» наймаржинальніші сегменти.
McKinsey виокремлює чотири класи «атакерів»:
❯ незалежні інвестбанки, що домінують у M&A та консалтингу й уже мають капіталізацію понад $10 млрд;
❯ небанківські маркет-мейкери, які конкурують із традиційними інвестбанками та дедалі активніше заходять у менш ліквідні й цифрові активи;
❯ фонди приватного кредитування, що перетворилися на глобальний клас активів обсягом близько $2 трлн і фінансують понад 80% угод у середньому бізнесі;
❯ спеціалізовані провайдери валютних операцій і платежів, які забрали понад 15% транскордонних потоків завдяки швидкості, простоті та конкурентним тарифам.
Ризик очевидний: традиційні банки можуть залишитися з більш капіталомісткими й менш прибутковими продуктами, якщо не переглянуть свою модель гри.
3➕Цифровий фронтир: від пілотів до організаційної трансформації
Фокус зміщується з GenAI-пілотів на агентний AI — автономні системи, здатні виконувати складні end-to-end процеси. Це не про інкрементальну ефективність, а про перепроєктування роботи як такої: від фронт-офісу до клірингу, комплаєнсу та управління портфелем у режимі реального часу.
Паралельно стейблкоїни заходять у ядро платіжної інфраструктури:
❯ обсяг обігу перевищив $300 млрд;
❯ on-chain-транзакції у 2024 році сягнули $27 трлн.
Стратегічне питання для CIB — де саме зайняти позицію в новому стеку: від токенізованих депозитів до участи в консорціумах.
Елементи нового стратегічного підходу
🎙Управління невизначеністю тут і зараз. Фокус — не на всіх ризиках одразу, а на 4–5 критичних для конкретної франшизи. Оперативні аналітичні центри, сценарне планування та no-regret moves стають базовою гігієною.
🎙Операційна гнучкість і lean-модель. Радикальне спрощення, PE-логіка трансформацій і підхід «єдиного банку» (one bank) дозволяють досягати понад 20% скорочення витрат і знижувати співвідношення витрат до доходів до ~50%.
🎙Реалізація потенціалу one bank. Найбільша додана вартість — на стиках бізнесів: транзакційний банкінг і кредитування, валютні операції на рівні всієї групи, синергії між корпоративним і заможним сегментами.
🎙Капітал-менеджмент нового покоління. Точність у вимірюванні та алокації капіталу перестає бути суто бек-офісною функцією й стає прямим важелем зростання рентабельності капіталу. Комплексний перегляд RWA здатен додати 30–70 б.п. до ROE.
#CIB #банкінг #майбутнє
⏺Strategic Insights