2025-12-18 06:03:15
Думки про економічний перехід💡
✍️Продовжую ділитися думками та прогнозами наприкінці року. У цьому році в США було скорочено рекордні 1,1 млн співробітників🤯 (приблизно як у кризу 2008 року📆), можливості працевлаштування для випускників знаходяться на мінімальному рівні за кілька десятиліть.
При цьому ринок акцій знаходиться на піку і продовжує зростати безпрецедентними темпами📈. ВВП також зростає більше 3%, але при цьому половина цього зростання походить з інвестицій в 🤖ШІ.
📌Разом: ринок праці стискається з темпами, порівнянними з найбільшими кризами останніх років, але ринок акцій зростає темпами бурхливих bull markets.
Чому🤔? Ми спостерігаємо початок структурного post-labor переходу🔎.
Сьогодні це масові, але поки що не сильно помітні на практиці трильйони 💰інвестицій у датацентри, чіпи та моделі. Протягом наступних кількох років це будуть масові впровадження ШІ-систем🖥️ у всі області приватного та публічного секторів для автоматизації більшої частини цифрової роботи в позиціях entry і middle рівнів💼, що призведе до прогресивно зростаючого скорочення цих позицій від ~10 млн. на рік у наступному році до ~100 млн. на рік протягом 10-20 років📉.
До 2030 року варто очікувати на рівень робототехніки, здатної замінювати будь-яку рутинну та масову фізичну працю в областях із середнім і високим рівнем оплати🏭 (професійна індустрія та виробництво, небезпечні роботи на кшталт МНС, фізичні роботи у вигляді навантаження та складського зберігання). 🦾Моделі роботів досягнуть достатнього рівня автономності та надійності для економічно виправданих впроваджень, які зростатимуть темпами порівнянними з ШІ, але обмеженими виробничими потужностями👌.
Що б я очікував від макро ситуації🧐?
➡️ Збільшення швидкості скорочень і, як наслідок, операційної ефективності компаній;
➡️ Зростання ринку акцій, що продовжується, без сильних корекцій за рахунок нових інвестицій, fomo, збільшення операційної ефективності класичних бізнесів і зростання виручки ії-компаній;
➡️ QE та інші інтервенції в галузі ліквідності, тому що загниваючий ринок праці вимагатиме підтримки, а економічні системи як у США можуть це досягти лише шляхом заливання баблом;
➡️ частина цього бабла потрапить до суміжних ринків типу крипти, але там своя ситуація зміни парадигми;
➡️ виття на болотах в інтернеті соціалістів, комуністів та звільнених про те, як вони збираються вішати буржуїв на стовбах не закінчиться нічим, окрім як поступовою адаптацією економіки до нової системи;
➡️ девальвація долара продовжиться, але вона буде експортуватися з США, тому що інші країни змушені купувати ШІ у Штатів або Китаю;
➡️ зростання статків власників активів (Mag7, дата-центрів, приватних ШІ компаній); падіння реальної купівельної спроможності населення та порівняна технологічна дефляція але сконцентрована в софті та сервісному бізнесі збільшення маржинальності, зростання дивідендів від технологічних компаній;
➡️ тестування нових систем стимулювання попиту через субсидовані товари, що вимагатиме перебудови фіскальної системи з labor-first на tech-first / capital-first, наслідки другого порядку від якого передбачити зараз складно;
➡️ регуляторна боротьба з безробіттям (компанії або державт будуть змушені платити людям, які не створюють цінності), що призведе до побудови нових бізнес-моделей "зайнятості щоб було";
➡️ боротьба з імміграцією у країнах-власниках технологічного капіталу (мігранти не потрібні, якщо не потрібна праця);
➡️ завершення парадигми "ринків, що розвиваються", тому що сенсу в дешевій праці з Бангладешу немає, якщо ця праця дорожча ніж робот або LLM;
➡️ поява нових конкуруючих політичних рухів, типу нео-луддитів ("зламаємо датацентри, назад у землянки"), бюрократів ("зарегулюємо ії"), трансгуманістів ("роботи - нові люди"), e-анархістів ("замінимо державу на чат-бот") та інших.
✍️Продовжую ділитися думками та прогнозами наприкінці року. У цьому році в США було скорочено рекордні 1,1 млн співробітників🤯 (приблизно як у кризу 2008 року📆), можливості працевлаштування для випускників знаходяться на мінімальному рівні за кілька десятиліть.
При цьому ринок акцій знаходиться на піку і продовжує зростати безпрецедентними темпами📈. ВВП також зростає більше 3%, але при цьому половина цього зростання походить з інвестицій в 🤖ШІ.
📌Разом: ринок праці стискається з темпами, порівнянними з найбільшими кризами останніх років, але ринок акцій зростає темпами бурхливих bull markets.
Чому🤔? Ми спостерігаємо початок структурного post-labor переходу🔎.
Сьогодні це масові, але поки що не сильно помітні на практиці трильйони 💰інвестицій у датацентри, чіпи та моделі. Протягом наступних кількох років це будуть масові впровадження ШІ-систем🖥️ у всі області приватного та публічного секторів для автоматизації більшої частини цифрової роботи в позиціях entry і middle рівнів💼, що призведе до прогресивно зростаючого скорочення цих позицій від ~10 млн. на рік у наступному році до ~100 млн. на рік протягом 10-20 років📉.
До 2030 року варто очікувати на рівень робототехніки, здатної замінювати будь-яку рутинну та масову фізичну працю в областях із середнім і високим рівнем оплати🏭 (професійна індустрія та виробництво, небезпечні роботи на кшталт МНС, фізичні роботи у вигляді навантаження та складського зберігання). 🦾Моделі роботів досягнуть достатнього рівня автономності та надійності для економічно виправданих впроваджень, які зростатимуть темпами порівнянними з ШІ, але обмеженими виробничими потужностями👌.
Що б я очікував від макро ситуації🧐?
➡️ Збільшення швидкості скорочень і, як наслідок, операційної ефективності компаній;
➡️ Зростання ринку акцій, що продовжується, без сильних корекцій за рахунок нових інвестицій, fomo, збільшення операційної ефективності класичних бізнесів і зростання виручки ії-компаній;
➡️ QE та інші інтервенції в галузі ліквідності, тому що загниваючий ринок праці вимагатиме підтримки, а економічні системи як у США можуть це досягти лише шляхом заливання баблом;
➡️ частина цього бабла потрапить до суміжних ринків типу крипти, але там своя ситуація зміни парадигми;
➡️ виття на болотах в інтернеті соціалістів, комуністів та звільнених про те, як вони збираються вішати буржуїв на стовбах не закінчиться нічим, окрім як поступовою адаптацією економіки до нової системи;
➡️ девальвація долара продовжиться, але вона буде експортуватися з США, тому що інші країни змушені купувати ШІ у Штатів або Китаю;
➡️ зростання статків власників активів (Mag7, дата-центрів, приватних ШІ компаній); падіння реальної купівельної спроможності населення та порівняна технологічна дефляція але сконцентрована в софті та сервісному бізнесі збільшення маржинальності, зростання дивідендів від технологічних компаній;
➡️ тестування нових систем стимулювання попиту через субсидовані товари, що вимагатиме перебудови фіскальної системи з labor-first на tech-first / capital-first, наслідки другого порядку від якого передбачити зараз складно;
➡️ регуляторна боротьба з безробіттям (компанії або державт будуть змушені платити людям, які не створюють цінності), що призведе до побудови нових бізнес-моделей "зайнятості щоб було";
➡️ боротьба з імміграцією у країнах-власниках технологічного капіталу (мігранти не потрібні, якщо не потрібна праця);
➡️ завершення парадигми "ринків, що розвиваються", тому що сенсу в дешевій праці з Бангладешу немає, якщо ця праця дорожча ніж робот або LLM;
➡️ поява нових конкуруючих політичних рухів, типу нео-луддитів ("зламаємо датацентри, назад у землянки"), бюрократів ("зарегулюємо ії"), трансгуманістів ("роботи - нові люди"), e-анархістів ("замінимо державу на чат-бот") та інших.